力勤资源是全球领先的镍产业链一体化企业，业务覆盖镍资源采购、产品贸易、生产销售全链条。公司从镍产品贸易起家，持续向下游深加工领域延伸，完成多环节产业布局，亦是国内规模最大的镍矿贸易商。公司积极响应“一带一路”倡议与国家新能源产业战略，聚焦全球优质镍资源产区，通过技术创新与本土化合作，实现海外资源高效利用，助力驻地产业升级，同时为国内新能源、高端合金等产业稳定供给核心金属原料，实现跨国产业双向共赢。

为扩充高端产能、优化产品结构、提升产业链附加值，公司推进H回A深市主板IPO进程。本次拟发行股份区间为172,881,500股至305,126,000股，发行股本占比10%-16.40%，预计募资404,682.25万元，资金主要用于湿法渣资源化示范项目与MHP精炼生产项目，进一步强化公司全球产业竞争力。其中，MHP精炼生产项目建设的必要性及可行性如下。

一、MHP精炼生产项目建设必要性

1、下游市场持续扩容，高端产品需求强劲

镍、钴是动力电池、高端合金、不锈钢产业的关键原材料。近年来全球新能源汽车产业高速爆发，带动电池级镍钴材料需求持续攀升，国内外新能源汽车销量连年大幅增长，行业长期增长确定性极强。同时，镍基合金在航空航天、石油化工等高端领域应用持续拓展，预计2027年国内镍基合金市场规模将达500亿元。本项目可生产硫酸镍、硫酸钴等电池核心原料，还可灵活转产电积镍、电积钴，能够精准匹配下游多元化、高品质的增量市场需求。

2、发挥规模成本优势，赋能长效经营

本项目依托公司现有MHP产线升级扩建，可灵活实现镍、钴产品产能切换，有效对冲市场价格波动风险。项目落地的印尼OBI工业园区配套成熟、设施完善，运营成本显著低于国内同类园区，具备突出的规模与成本优势。公司依托园区产业链集聚效应，将初级中间品深加工为高附加值产品，有效延伸产业链、提升盈利空间，助力公司扩大市场份额，实现长期稳健增长。

3、补足国内资源短板，保障产业链安全

我国金属矿产消费体量巨大，镍资源对外依存度极高。全球镍资源高度集中于印尼、澳大利亚等国家，而国内镍储量稀缺、难以匹配产业需求，多年来镍矿进口量维持高位。本项目依托印尼丰富的红土镍矿资源开展深加工，持续为国内新能源、不锈钢、高端合金等核心产业输送关键原材料，有效降低行业对外依存度，筑牢国内关键工业产业链供应链安全屏障。

二、MHP精炼生产项目建设可行性

1、贴合中外政策导向，发展前景明朗

国内持续鼓励企业依托“一带一路”拓展海外矿产资源布局，保障关键战略金属稳定供应。印尼亦持续推进矿产下游化改革，收紧原矿出口，大力招商引资发展镍深加工产业，并出台大额产业投资规划，重点扶持电池级镍钴材料等高端产能发展。双向政策红利为项目建设、运营及产能消化提供了坚实的政策保障。

2、资源区位优势突出，成本效益显著

项目选址印尼奥比岛，当地红土镍矿资源富集、原材料供给稳定，且地理位置优越，国际贸易运输便捷。同时，区域内能源、人力成本低廉，叠加印尼政府税收减免等外资优惠政策，以及日趋完善的基础设施，能够全方位降低项目生产运营成本，构建稳固的低成本竞争优势。

3、技术研发积淀深厚，生产能力成熟

公司深耕镍产业多年，累计取得66项专利，搭建专属技术研发中心，并与国内科研院校开展深度产学研合作，持续优化生产工艺、降低生产成本。公司具备成熟的电积镍、电积钴生产技术储备，后续将持续加大研发投入、升级科研团队，为项目稳定生产、工艺迭代、产品升级提供强有力的技术支撑。

4、头部客户资源稳定，产能消化无忧

凭借优质的产品与完善的服务，公司在行业内树立了良好的品牌口碑，已与宁德时代、容百科技、格林美等动力电池头部企业建立长期稳定的战略合作关系。成熟的高端客户渠道、稳固的合作粘性，可充分保障项目新增产能顺利消化，为项目投产后的业绩释放提供有力支撑。

整体而言，MHP精炼生产项目贴合新能源产业发展趋势与国家供应链安全战略，依托政策、资源、技术、客户多重核心优势，建设必要性与可行性兼备。项目落地后，公司将进一步完善海外深加工产业链，提升高端镍钴产品产能与产品附加值，持续放大规模成本优势。未来，随着项目顺利投产达产，公司综合盈利能力与行业核心竞争力将进一步提升，既能持续为国内战略产业保驾护航，也将推动企业实现高质量、可持续的长远发展，为资本市场注入稳定的成长动力。

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